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“春耕”时节又至,化肥行业内外兼修!  

2010-01-05 16:13:23|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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春节前后开始的为春耕备肥将拉动化肥的季节性需求提升,化肥价格可能会出现阶段性上涨,因而化肥类上市公司或面临一定的季节性市场机会。

化肥的下游是农业,而农业的季节性决定了化肥消费的季节性波动。从春节前后开始,广大农民就为来年的春耕进行准备,而从这时起到整个春季,正是包括化肥在内的农业生产资料需求旺盛的时期,需求的增长通常会拉动价格上涨。

与此同时,生物制新能源的兴起,将加大对农作物种植的需求,这也将有利于农化产品的销售。

内需方面

2010年元旦,国家主席胡锦涛到紧邻北京的河北省廊坊市三河市农村进行考察。中国最高领导人用他新年的第一场活动,昭示了中央对农业问题的高度重视。就在这次考察中,胡锦涛还透露,中央今年的一号文件还是姓“农”。他透露说,这份即将下发的重要文件将“出台一批新的强农惠农政策”。

在2009年10月12日国务院召开的常务会议中,温家宝提出国家还将大幅提高2010年新上市的水稻、小麦价格。国家决定2010年继续在小麦和稻谷主产区实行最低收购价政策,并适当提高最低收购价水平,此举有利地保障了农民的收入水平。而最近,北方大部开始出现强降温气候,直接导致了部分农产品价格的上涨。农产品价格必然性上涨必将带动农民收入的增长,从而进一步提升施用化肥的积极性。

从上周化肥市场表现来看,在钾肥大合同签订后,钾肥价格也开始走弱。但是,由于天然气、煤炭价格的短缺,尿素和磷肥价格继续上涨。

随着化肥旺季到来,化肥产能过剩的局面有望逐步缓解。

外需方面

2009年12月17日,国务院税则委员会宣布,将尿素淡季的暂定关税由10%下调至7%,维持原有旺季关税。同时旺季由原来2~6月、9月16日~10月31日调整至2~6月、9月16日~10月15日;将DAP、MAP淡季的暂定关税由10%下调至7%,维持原有旺季关税,维持原有的淡旺季划分规则;将磷酸、重过磷酸钙、二元复合肥等的暂定关税由10%下调至7%。将在一定程度上降低相关化肥企业的出口成本。

从目前情况来看,印度、东南亚、美国等农业大国在12-2 月份都有很大的尿素等农化产品缺口,进口意愿较强,这将进一步有利于国内化肥企业彻底的去库存行为。

 

化肥主要分为:氮肥(尿素)、磷肥、钾肥,从资源分布情况来看,国内氮肥、磷肥储量较大,钾肥则较小;国外则恰好相反。然而,各国对于氮磷钾的产品结构的比例却基本一致,根据资料显示,2002年世界消费氮磷钾的结构为1∶0.37∶0.36,磷肥和钾肥需求较小。金融危机以来,氮磷钾产品过剩情况大致相当,而需求和资源分布情况最终决定了化肥产品复苏以氮肥、磷肥、钾肥的顺序展开。

    投资策略上,稳健型投资者可以选择经营范围较广的云天化;化肥细分行业来看,氮肥上市公司考虑到成本因素,公司长线更侧重煤头上市公司,如:华鲁恒升、湖北宜化、柳化股份等,短线从煤炭短缺角度来看,可以选择气头上市公司,如:四川美丰、赤天化、泸天化、辽通化工、沧州大化等;磷肥上市公司则首选实现一体化的上市公司,如:兴发集团;(上游的澄星股份和下游的六国化工也可适量配置);钾肥则主要从资源品角度考虑,选择业务占比较大的上市公司,配置顺序是:盐湖钾肥、冠农股份、中信国安。

详细化肥行业资讯请看文章《2010年将是化肥需求恢复之年》。

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网站来源:http://www.cnsec.com

本文来源:

http://www.cnsec.com/newsContent,26BBF364-D4B5-49CB-8F63-4F24B57F7BC02,1.htm

 

 

 

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